Предыдущий мультипликатор, который мы изучали был EV/EBITDA. Вспомнить как он рассчитывается и что означает, можно по ссылке здесь.
Сегодня рассмотрим не менее важный параметр Долг/Ebitda (отношение долговых обязательств компании к доналоговой прибыли) и научимся его рассчитывать.
Мультипликатор показывает за сколько компания может погасить прибылью свои долговые обязательства. Чем ниже этот показатель, тем более интересны акции компании для покупки.
Данный мультипликатор нужно использовать вместе с ev/ebitda для того, чтобы найти самые недооцененные акции для покупки. Делается это так:
- Выбираете интересующий вас сектор (к примеру Нефть и газ)
- Выпишите компании для анализа и сделайте табличку со следующими данными: Капитализация, EV/EBITDA, Долг/EBITDA. (смотрите рисунок ниже)
- Постройте пузырьковую диаграму в Excel (как на рисунке), где по оси X показатель ev/ebitda, а по оси Y — Долг/ebitda. Размер окружности — определяется капитализацией компании (задается в пузырьковой диаграме 3-м параметром).
Все это просто и делается за 5 минут при наличии всех рассчитанных данных.
Это по сути отличный крутой инструмент для анализа и поиска недооцененных компаний.
Анализирует очень просто: самые недооцененные компании на графике будут слева внизу (у начала координат), более дорогие — правее. Главная фишка такого графика наглядность. Перед вами самые важные параметры и удобное сравнение.
Не пользуйтесь готовыми таблицами на разных сайтах — считайте все сами, делайте свои заготовки и придумывайте разные фишки для вашего удобства.
Друзья, жду всех желающих научиться инвестированию в своей бесплатной группе — Блог Рустэма Усманова
